Weet je nog?
Twee jaar geleden.
De weddenschap die we aangingen?
Jij was razend enthousiast over de euro en wilde dus alleen in euro beleggen. Ik had juist veel meer met de dollar. Dus we gingen een weddenschap aan. Jij kocht aandelen ASML op de beurs in Amsterdam. In euro natuurlijk. En ik kocht ze in New York. In dollars.
Na twee jaar zouden we kijken wie van ons het beste rendement had gemaakt.
De verliezer moest over de boulevard van Scheveningen flaneren. In zo’n knalgele Dries-Roelvink-zwembroek.
Nu twee jaar later lijkt het erop dat ik die gele zwembroek aan moet. De aandelen ASML die jij in Amsterdam kocht, behaalde een rendement dat twintig procent hoger ligt dan het rendement op mijn aandelen ASML in dollars.
Totdat ik bij de bank mijn dollars omwisselde in euro. Toen bleek dat we toch precies hetzelfde verdiend hadden. Kijk maar eens naar de grafiek hieronder.
De dollar is in de afgelopen twee jaar twintig procent meer waard geworden in euro. Daarom.
Het maakt dus niet uit op welke beurs je een aandeel koopt.
Hebben valuta dan helemaal geen effect op je rendement?
Ja, natuurlijk wel.
Stel, we hebben samen een onderneming. We verkopen fietsen en richten ons op Amerika. We maken 500 dollar winst op een fiets.
Twee jaar terug hadden we een recordjaar en verkochten we duizend fietsen. De winst van 500.000 dollar wisselden we aan het einde van het jaar om en kregen hier 425.000 euro voor terug.
Ook het afgelopen jaar ging het weer uitstekend. We verkochten weer duizend fietsen met een winst van 500 dollar per stuk. Gisteren wisselden we die dollars om en kregen er nu maar liefst 500.000 euro voor terug!
We verkochten evenveel fietsen, en de winst is ook hetzelfde gebleven. En toch hebben we 75.000 euro meer ontvangen.
Hoe kan dat?
Simpel, de dollar is in die periode veel sterker geworden.
Daarom is het belangrijk in welk deel van de wereld je omzet en winst verdient. De schommelingen in valuta hebben dus wel degelijk effect op de winst die je maakt.
Maar stel dat ons fietsenbedrijfje op de beurs genoteerd is, dan maakt het voor je rendement als belegger niet uit of je ons aandeeltje in Amsterdam of New York koopt.
Hoe zijn wij bij IBS belegd?
De IBS 30 belegt alleen in Noord-Amerikaanse en Europese bedrijven.
We hebben op dit moment geen Chinese, Japanse of Koreaanse bedrijven in onze portefeuille.
Dus geen Alibaba, Mitsubishi of Samsung.
Kan IBS dat wel maken?
Negeren we dan niet een groot stuk van de wereldeconomie?
En is dat niet riskant?
Want wat als de Aziatische economie beter draait dan die van Noord-Amerika of Europa?
Wees gerust want we profiteren wel degelijk van Aziatische economie.
Kijk maar eens hoe de omzet van de IBS 30 ondernemingen is verdeeld.
Zie je?
Het gemiddelde bedrijf in de IBS 30 haalt zo’n twintig procent van haar omzet uit Azië.
Dus als die economieën snel groeien, profiteer je er toch van. Terwijl wij geen enkel Aziatisch aandeel in de portefeuille hebben.
Waarom is valutaspreiding toch zo belangrijk?
Simpel.
Net als jij verdien ik mijn inkomen in euro. Dat is logisch als je in Nederland woont.
Maar je inkomen in euro is natuurlijk best afhankelijk van hoe het in Europa gaat. Of de economie groeit en of de Europese economie wel competitief blijft.
En dat laatste is op dit moment maar de vraag.
De torenhoge energiekosten zorgen ervoor dat veel bedrijven niet meer in Europa willen en kunnen produceren.
Zo schroeft staalproducent ArcellorMittal haar productie in twee Duitse fabrieken terug en verplaatst het die productie naar Amerika. De energiekosten liggen daar veel lager.
Tesla heeft haar investeringen in een Duitse batterijenfabriek inmiddels in de koelkast gezet en Volkswagen kondigde aan vooral uit te breiden in de Verenigde Staten.
Als jouw inkomen al zo afhankelijk is van de Europese economie, is het verstandig om je aandelenportefeuille goed te spreiden.
En dat doet de IBS 30.