Leopold voelde de zon pas toen zijn vleugels verbrandden
Eens in de zoveel tijd voltrekt zich op de financiële snelweg zoiets mafs dat iedereen wat langzamer rijdt om ernaar te kijken. Even staan alle internetfora bol van dezelfde gebeurtenis. Iedereen lijkt er wat van te vinden en over te zeggen; elke financieel geletterde krant gaat een wedstrijdje spelen om nog een duitje in hetzelfde zakje te doen en elke column op Bloomberg refereert eraan.
Deze keer is dat de rokende krater die het fonds Situational Awareness achterliet. Het AI-fonds dat short zat op software werd op 30 juli grotendeels overgenomen door investeerfirma Citadel. Niet de eerste keer dat de tent van Ken Griffin zowel reddende engel als opportune aaseter mocht spelen overigens.
Wie zich inleest, belandt in een galerie van doldwaze feiten. De bedenker en baas van het fonds, Leopold Aschenbrenner, werd pas geboren na het barsten van de internetbubbel. Deze 25-of-24-jarige knul hield vorig weekend zijn bruiloft, nádat zijn fonds opblies. Zijn kersverse vrouw is stafchef van Dario Amodei, topman van Anthropic. Toevallig een privaat aandeel waar Leopold op zijn beurt flink wat minder van bezit als gevolg van zijn deconfiture.
Aschenbrenner runde ooit een liefdadigheidsfonds van gevallen cryptobeurs FTX, hij pleitte als piepklein jochie nog voor een universeel basisinkomen bij de Duitse Grünen (grof gezegd het Groenlinks van Duitsland), studeerde op zijn 19e af aan Columbia University en zijn fonds was van 225 miljoen naar 45 miljard onder beheer gegaan in amper 2 jaar.
Hoe doe je dat? Archimedes wist het al: met een hefboom kan je veel bewegen. Maar dat werkt dus ook de andere kant op, wanneer je leningen en callopties de gang naar beneden versterken.
Vandaag bespreken we deze Icarus die iets te dicht bij de zon vloog. We bespreken het verleden van het AI-wonderkind, zijn portefeuille, wat er goed ging, wat er mis ging én we duiken in de laatste week waarin banken op de deur klopten om geld te zien en Ken Griffin met korting kocht wat hij zeer waarschijnlijk eerder had geshort.
Maar we bespreken ook het effect van fondsen als Situational Awareness op de bredere markt, want de verkoopdruk die ontstond toen Leopold zijn leningen gedwongen af moest betalen zorgde afgelopen maand voor bijzondere bewegingen. Waar past dit fonds en zijn ontvlechting nou eigenlijk in de algehele beweging van AI-aandelen en software?
Veel luisterplezier!